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中国家庭如何做好美元投资理财_a

发布时间:2020-01-22 21:17:46

时间:2019-02-21 

为什么我觉着每个人都需要去了解美国的市场,最直接的原因,是很多人会说现在中国经济放缓了,这个是事实。去年的股市也很糟糕,美国的经济看起来好像还不错。其实,我的想法正相反,我觉得这根本就不是个原因。就我个人的观点,在这个时候,你应该考虑的是从股市的角度讲,减少对美国股市的投资,考虑加仓中国的股市,我这个观点也许跟很多人不太一样。

我为什么觉得每个人应该去了解美国的市场,这其实是从一个长期投资资产配置的角度来考虑的。不仅是资产量高的人,凡是有理财需求的人,都应该考虑做一个比较平衡合理的全球资产配置,考虑把资产放置到中国以外的地方。美国的经济体量和发达的金融市场,是每个人都应该去了解的。

当然过去二三十年,中国有着很多其他国家没有的机会,我们中国经济这种爆发式的发展,不光是中国人,其实很多外国投资人也在中国赚了很多很多钱。

就单单从货币的角度,光carry trade(套息交易)就是一个几乎是稳赚不赔的。也就是说,你借用外币借钱,然后换成人民币,在中国投资,几乎是不赔钱的稳赚的。因为中国的外汇管制,汇率的波动非常小,而且往下走的概率非常小。而且在中国投资的回报又好,所以说外国投资人在中国也赚很多钱的。

但是现在这个形势就不一样了,这个就不用我多说了。

 

 

那么,什么样的资产配置是比较合理的,就是说多少钱放到国外是比较合适的?

当然要看很多因素,但是我想举给大家一个数字,在美国,家庭的资产配置上平均有15%-20%是在美国之外的。 这个数字,如果你去问美国的理财专业的理财顾问,大部分人会告诉你,这个其实太低了,15~20%是不够的。应该再多加一些到国外,到美国之外的市场。

比如说大家都喜欢投自己比较熟悉的地方,自己的国家。对中国的中产来说,大部分资产都放在国内,从管理风险的角度来说是需要改变的。

 

为什么美国市场大家需要考虑?

从我的个人的一些观察和想法来说,我觉着美国虽然是一个相当成熟的市场,但它并不欠缺活力和创新的能力。

你看看为什么google在美国?为什么以前的雅虎在美国?Facebook在美国,为什么没有出现在欧洲?为什么没有出现在中国?这跟它的市场经济、移民政策、政治制度都有很大关系。所以,虽然我觉得美国是第一大经济体,但我并不觉得他欠缺创新的能力。

我还想引用一个基金管理人的话,他说过一些话,我很认同。他说他在全球市场投资二三十年,接触了不同国家的不同公司,他觉得美国公司从管理理念来说,是别人是比不上的。这也是一个美国经济整个经济很有活力,会一直往前发展的一个原因。

投资美国并不是说你去美国买房产,买基金,买私募,买保险。其实投资美国,你可以利用美国的市场和工具来投资其他的国家。你可以投资欧洲,可以投资新兴市场,你甚至可以投资单个的国家。

 

下面我们聊一聊,从大的框架来看,中美的理财市场有什么不一样?

无论从历史规模、法规的完善程度,中国跟美国比起来还是有一段路要走。从规模上来说,美国的股市市值占全球市值几乎40%,一般都是 0%多, 5%-40%之间。

中国其实也是第二大市场,从市值来说;但是从它的体量来说,还只是美国的五分之一或六分之一。

另外一个区别大家都比较了解,中国的散户比较多;而美国是以机构投资人为主导。中国80%散户,美国80%是专业的投资人。

此外,美国投资产品的发展成熟度,法规完善,很多这种东西其实也是近期的事情,而中国市场要经历很多事情,还需要一个长期的过程,最终才会更加完善、更加规范。

想跟大家分享最近看的一个研究,我觉得很有意思。一项 中国家庭的资产配置和其他国家的比较 ,也就是家庭持有的第大资产是什么?大家应该都知道,房产占比65%,非常的高,其实大家放在股市里的钱非常少,只有4%。

在美国,房产投资的比例是49%也不算少,当然对很多人来说,这个房产就是自己住的,房子顶多再买一个;不像我们中国人这样会买几套走,长期持有,作为一种长期持有的资产。美国投资人会放相当一部分资金,在股市里。它能达到百分之二十几,还有16%会放在保险和养老金里面。中国的保险和养老金是只占 %。

因为这个差别,所以说我们中国人很喜欢自己存钱,很喜欢有很大一部分资产在现金里,达到20%,在美国只有8%。我觉得这样比较说明很多问题:

在产品方面,美国的理财产品无论是在数量上种类上,还有规范程度上都比中国要发达一些。在中国如果我们说理财产品,大家肯定最先想到的是银行,还有金融公司发行的那些三个月、六个月、一年或三年到期的产品。有些是保本的,当然现在保本的越来越少了,但是这个风险基本上看你怎么说了,看起来很低。在美国没有类似的这种产品,没有保本这一说。

还有一方面,我觉得很大的不同是中国的高净值和中产,比较喜欢投资私募。我觉得这也是比较有中国特色的,所以说中国的私募市场是相当活跃的,当然这两年也是慢下来了。但是投资私募也是很多人选择的一种投资方式,这在美跟美国还是有些不一样,我们会在以后的讲座里讲到这些东西。

可见,从产品方面,美国的投资产品,无论是共同基金、对冲、指数基金、P2P......这些都相当的发达。

 

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